- فوضى السوق اليوم. مؤشر ستاندرد آند بورز، وزوج يورو/دولار أمريكي، وبيتكوين، وزوج الذهب/دولار أمريكي اليوم.
- تتصاعد حدة التوتر في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية مع تصاعد الخلافات بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حول خفض سعر الفائدة في ديسمبر.
- واجهت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين صعوبات جمة مع تراجع ثقة السوق بشكل كبير نتيجة التدفقات الخارجة الضخمة.
- اكتشف أفضل استراتيجية تداول Parabolic SAR للمحترفين من خلال فيديو اليوتيوب الخاص بنا
باقي 3 ساعات: يبدأ عرض الجمعة السوداء الخاص بنا في منتصف الليل (بتوقيت سنغافورة)! 🔥
اللحظة التي ينتظرها المتداولون طوال العام قد اقتربت. 12:00 صباحاً بتوقيت سنغافورةأطلقت حملة برنامج AFM One Core يبدأ التسجيل رسميًا في الجمعة السوداء، و لـ 7 يوم فقطيمكنك الانضمام إلى $399 بدلاً من المعتاد $940.
هذا نظام تعليمي متكامل للتداول مصمم لمساعدتك على بناء مهارات حقيقية، وثقة حقيقية، وإتقان حقيقي — خطوة بخطوة، مع هيكلية ووضوح.
وتذكر:
هناك لا تمديدات، ولا إعادة فتح، ولا جولات ثانية.عندما تُغلق الأبواب 2 ديسمبر في منتصف الليللقد فاتت الفرصة حتى العام المقبل.
إذا كنت ترغب في الحصول على الأولوية فور بدء عملية البيع،
انضم إلى قائمة الانتظار الآن وسيتم إعلامك عند فتح الأبواب الثانية.
فوضى السوق الأسبوعية🔥
بالنسبة لفوضى السوق هذا الأسبوع، إليك ما حصلنا عليه اليوم:
تصاعدت حدة التوتر في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية مع اشتباك مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حول خفض سعر الفائدة في ديسمبر 😬
انزلق الاحتياطي الفيدرالي للتو إلى نسخته الخاصة من المنتقمون: الحرب الأهلية — باستثناء أنه بدلاً من القوى الخارقة، هناك احتمالات خفض الأسعار والخطابات الأكاديمية.
توضح أحدث تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أمراً واحداً: ينقسم البنك المركزي بشدة حول ما إذا كان ينبغي أن يشهد شهر ديسمبر خفض سعر الفائدة التاليوتراقب الأسواق كل تلميح كما لو كان نصاً مسرباً للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية.
دعونا نحلل من يدفع باتجاه التخفيضات، ومن يكبح جماحها، ولماذا لا يتحرك الدولار بالطريقة التي تتوقعها.
مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يضغطون على زر الذعر
ما هو الصوت الأعلى في الغرفة الآن؟ محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان، الذي قال بشكل أساسي: "إذا انتظرنا أكثر من ذلك، فسوف ينهار سوق العمل".
إنها تدعو إلى ثلاث عمليات تقليص هذا العامبحجة أن تأخير العمل ينطوي على خطر حدوث تباطؤ أعمق.
كما صوتت بومان ضد قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على سعر الفائدة في يوليو لأنها أرادت خفضًا فوريًا بمقدار 25 نقطة أساس بدلاً من ذلك، وهو أحد أقوى إشارات المعارضة التي شهدناها طوال العام.
الانضمام إليها:
- جون وليامزرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، الذي يدعم الآن علنًا خفض أسعار الفائدة في ديسمبر.
- ستيفن ميران، الذي انضم حديثاً إلى معسكر ترامب، قائلاً إنه سيقبل بحصة أصغر إذا كان ذلك ما يتطلبه الأمر للحصول على الأغلبية.
- والر وكاشكاريكلاهما يميل إلى التيسير النقدي، ويزداد قلقهما بشأن بيانات سوق العمل المتراجعة.
يشكلون معاً ما يبدو أنه أغلبية ناشئة لخفض الميزانية في الاجتماع الأخير لهذا العام.
الدولار لا يكترث... حتى الآن 💵
وهنا حيث تصبح الأمور غريبة:
على الرغم من تزايد احتمالات خفض الفائدة في ديسمبر، إلا أن الدولار أنهى الأسبوع على ارتفاع.
لماذا؟ لأن الأسواق لا تركز على الثلاثين يومًا القادمة، بل تنظر إلى الصورة الأوسع. مسار المعدل بالكامل.
يعلم المستثمرون أن:
- لا يهم خفض ديسمبر بقدر ما يهم
- إلى أي مدى سيصل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025و
- ما إذا كانت التوقعات الجديدة تشير إلى دورة تيسير أعمق.
ولهذا السبب يقول المحللون إن اجتماع ديسمبر قد يبدو هادئاً ظاهرياً... ولكنه قد يُطلق بعض الألعاب النارية القوية التي تحرك السوق من خلال مخططات النقاط المحدثة والتوقعات الاقتصادية الجديدة.
الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار الأمريكي اعتبارًا من 24 نوفمبر 2025 (المصدر: TradingView)
لماذا تؤثر سياسات الاحتياطي الفيدرالي أيضاً على التوقعات؟ 🏛️
وكأنّ دراما خفض أسعار الفائدة لم تكن كافية، فإنّ احتكاك ترامب مع الاحتياطي الفيدرالي يزيد الوضع سوءاً.
خططه للترشيح ستيفن ميران تشير هذه الخطوة إلى مجلس المحافظين إلى تحول نحو قيادة أكثر ميلاً إلى السلام وأكثر توافقاً سياسياً - وهذا يعني قد يبدو مجلس الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025 مختلفاً تماماً عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الحالي..
لهذا السبب يركز المتداولون بشدة على تعليقات بومان. فهي لا تكتفي بالاختلاف حول التوقيت، بل ترسم صورة أوسع نطاقاً:
اقطع الآن، وإلا ستخاطر بقطع المزيد لاحقاً.
تراجع سوق العمل بوتيرة أسرع من المتوقع
سلط بومان الضوء على إحصائية لفتت انتباه الأسواق:
• نمو الوظائف خلال الأشهر الثلاثة الماضية: 35 ألف وظيفة فقط شهرياً
يمثل ذلك تباطؤًا كبيرًا، مما يدفع توقعات خفض سعر الفائدة إلى مستويات أعلى. 98% بالنسبة لشهر سبتمبر، وفقًا لأسعار السوق.
وبينما لا يتعاون التضخم بشكل كامل، أكد بومان على ذلك. ارتفاع الأسعار الناتج عن الرسوم الجمركية مؤقت، وهذا يعني أنه لا ينبغي على الاحتياطي الفيدرالي أن يشعر بالذعر حيال تلك القراءات.
بعبارات أخرى:
يمكن تجاهل ضجيج التضخم، لكن لا يمكن تجاهل تدهور سوق العمل.
🤔 رؤى مرشدي الفوركس في آسيا
إنّ الخلاصة الرئيسية ليست خفض سعر الفائدة في ديسمبر بحد ذاته، بل التحوّل الجوهري داخل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. فعندما يشمل المعارضون اقتصاديين مخضرمين ومعينين سياسيين جدد، فإن ذلك يشير إلى انتقال حقيقي نحو بيئة أكثر تيسيراً.
يتوقع:
- انخفاض قيمة الدولار مع نهاية العام,
- تقلبات أعلى حول مخطط النقاط لشهر ديسمبرو
- احتمالية أكبر لأن يصبح عام 2025 دورة متعددة المراحلليس الأمر مجرد تجربة لمرة واحدة.
ينبغي على المتداولين متابعة اجتماع سبتمبر عن كثب، لكن اللحظة الحاسمة التي ستؤثر على السوق قد تأتي من التوقعات الاقتصادية المحدثة لشهر ديسمبر.
واجهت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين صعوبات جمة مع تدفقات هائلة خارجة أدت إلى انهيار ثقة السوق 😬
تلقى سوق العملات الرقمية صدمة قوية. فبعد شهور من الحماس، وتدفقات الاستثمار المؤسسي، وشعور "العودة القوية"، انقلبت آلة صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين فجأة إلى مسارها العكسي.
وليس مجرد نقرة على الفرامل - بل أشبه بشخص سحب فرامل اليد بأقصى سرعة.
سحب المستثمرون بـ3.5 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين هذا الشهر، مما يجعل شهر نوفمبر على المسار الصحيح ليصبح أسوأ شهر لتدفقات خارجة في تاريخ صناديق المؤشرات المتداولة منذ إطلاق المنتجات قبل عامين تقريباً.
دعونا نحلل هذه الفوضى.
فيضان تاريخي من التدفقات الخارجة
كانت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية بمثابة الابن المدلل للعملات المشفرة لمدة عام تقريبًا. لقد كانت السبب وراء ظهور كل رسم بياني عموديًا فجأة، والسبب وراء إعادة اكتشاف وول ستريت للبيتكوين، والسبب وراء تحول بلاك روك إلى التميمة غير الرسمية للعملات المشفرة.
لكن الآن؟
لقد تكبدت شركة IBIT وحدها - وهي عملاق شركة بلاك روك - خسائر بقيمة 2.2 مليار دولار في شهر نوفمبر.
يمثل ذلك ما يقرب من 60% من إجمالي التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة.
هذا ليس جني أرباح.
هذا ليس "تصحيحًا صحيًا".
هذا هو الإرهاق المؤسسي.
يؤكد تحرك سعر البيتكوين ذلك. فقد انخفض سعر ملك العملات الرقمية إلى $80,553، حيث استعاد السهم بعضاً من مستواه في منتصف الثمانينيات من الدولارات خلال عطلة نهاية الأسبوع، ولكنه لا يزال منخفضاً لهذا الشهر وبالكاد يحافظ على مكاسبه التي حققها في عام 2024.
الحلقة المفرغة: تدفقات الأموال الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة تزيد من حدة الانخفاضات 🔄💣
وهنا يكمن الجزء الخطير:
عندما تنخفض أسعار صناديق المؤشرات المتداولة، ينخفض سعر البيتكوين أيضاً.
عندما ينخفض سعر البيتكوين، تنخفض أسعار صناديق الاستثمار المتداولة بشكل أكبر.
قامت سيتي ريسيرش بقياس ذلك كمياً:
كل مليار دولار من التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة تعادل تقريبًا انخفاضًا بنسبة 3.4٪ في سعر البيتكوين.
والعكس صحيح أيضاً.
توضح حلقة التغذية الراجعة هذه سبب عدم تمكن البيتكوين من التعافي على الرغم من الظروف الاقتصادية الكلية المواتية في وقت سابق من هذا العام.
مع ما يقرب من $ 3.5B سحبت والعدبل إن محللي سيتي طرحوا هدفاً متشائماً بنهاية العام قدره $82,000 بافتراض أن التدفقات الداخلة لا تعود.
الآن؟
لن يعودوا.
مخطط BTC/USD لمدة 5 أيام اعتبارًا من 24 نوفمبر 2025 (المصدر: TradingView)
لماذا غمرت عمليات البيع؟
ليس السبب واحداً، بل هو مزيج من عدة أسباب:
- بيانات تضخم أكثر سخونة تراجعت الآمال بشأن خفض سعر الفائدة
- تزايد الشكوك حول تقييمات العملات المشفرة
- صناديق التحوط تنهي صفقاتها الأساسية
- يستغل مستخدمو صناديق المؤشرات المتداولة تقلبات السوق لموازنة مراكزهم في المشتقات المالية.
- ارتفاع أسعار الذهب يسرق بعضاً من بريق البيتكوين
حتى مع وصول أحجام تداول صناديق المؤشرات المتداولة إلى مستوى قياسي 11.5 مليار دولار يوم الجمعةلم يكن الاستنتاج الأهم هو الإثارة...
لقد كان خوفا.
أحجام كبيرة + تدفقات كبيرة =
يتراجع المشترون المؤسسيون.
الصورة الأوسع: الأصول الخطرة تتضرر في كل مكان 📉
الأمر لا يقتصر على العملات المشفرة فقط.
- تلعب الذكاء الاصطناعي
- الروبوتات
- تكنولوجيا الكم
- أسهم الزخم ذات بيتا العالية
- أسماء الميمات
لقد تعرض الجميع لضربات هذا الشهر.
حتى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يتجه نحو أسوأ أداء له منذ مارس.
وصفها أحد كبار الاستراتيجيين وصفاً دقيقاً:
أصبحت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين بمثابة مقياس لشهية المخاطرة في السوق بأكمله.
والآن؟
تتراجع الرغبة في المخاطرة.
🤔 رؤى مرشدي الفوركس في آسيا
هذا الانخفاض لا يتعلق بأساسيات البيتكوين، بل بـ الضغط الكلي, إدارة المخاطر المؤسسيةو تشديد السيولة في جميع الأصول المضاربة.
انتبه:
- ما إذا كانت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الخارجة ستستقر في أوائل ديسمبر
- كيف تتغير توقعات التضخم وخفض أسعار الفائدة
- ارتفاعات حادة في التقلبات تؤدي إلى مزيد من خفض مديونية صناديق التحوط
- قدرة البيتكوين على الدفاع عن نطاق 80 ألف دولار - 82 ألف دولارالخط الجديد في الرمال
إذا عادت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى الإيجابية، فقد يتعافى البيتكوين بسرعة.
ان لم؟
قد يكون السوق على وشك الدخول في موجة هبوط أخرى.
ميمز اليوم🤣
لا شيء يُحرّك السوق مثل ابتعادك عنه لمدة 37 ثانية. ☕
عندما تصطدم استراتيجيتك التي خططت لها مسبقًا بردود فعل السوق التي تقول "انتظر لحظة". 🍺
