अधिकांश व्यापारी एवरेज ट्रू रेंज को एक बैकग्राउंड इंडिकेटर के रूप में मानते हैं और इसका उपयोग उसी तरह करते हैं जैसे नौसिखिए करते हैं: संख्या पर एक नज़र डालते हैं और स्टॉप लॉस का अनुमान लगाते हैं।

एटीआर वास्तव में क्या मापता है

आज व्यापारियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले लगभग सभी चार्टिंग प्लेटफॉर्म पर औसत वास्तविक रेंज एक मानक है।

एटीआर एक ही चीज़ मापता है: सत्रों के बीच के अंतराल को ध्यान में रखते हुए, मुद्रा जोड़ी वास्तव में कितनी ऊपर-नीचे होती है। गणना वास्तविक रेंज से शुरू होती है, जो तीन मानों में से सबसे बड़ा होता है: आज का उच्चतम मान माइनस आज का न्यूनतम मान, आज का उच्चतम मान माइनस कल का समापन मान, या कल का समापन मान माइनस आज का न्यूनतम मान। एटीआर चयनित अवधियों के लिए इन वास्तविक रेंज मानों का एक सुव्यवस्थित औसत होता है।

यह समझना भी उतना ही महत्वपूर्ण है कि ATR क्या नहीं करता है। यह कोई दिशात्मक संकेत नहीं देता है। ट्रेडर ATR कम होने पर खरीददारी नहीं कर सकते या ATR अधिक होने पर बिक्री नहीं कर सकते। ATR ट्रेडरों को बताता है कि बाजार में कितनी हलचल हो रही है, ताकि वे स्टॉप लॉस, पोजीशन साइज और एंट्री टाइम को निश्चित पिप्स की मात्रा के बजाय वास्तविक अस्थिरता के अनुसार समायोजित कर सकें।

EUR/USD पर 14 अवधियों का औसत वार्षिक दर (ATR) 80 पिप्स है, जिसका अर्थ है कि पिछले 14 अवधियों में इस पेयर में प्रति कैंडल औसतन 80 पिप्स का उतार-चढ़ाव देखा गया है। 40 पिप्स का ATR शांत बाजार का संकेत देता है। 130 पिप्स का ATR उच्च अस्थिरता का संकेत देता है। ये आंकड़े तभी उपयोगी होते हैं जब इनसे सीधे तौर पर ट्रेडिंग का निर्णय लेने में मदद मिलती है।

स्टॉप लॉस प्लेसमेंट के लिए एटीआर का उपयोग कैसे करें

स्टॉप लॉस को मनमानी दूरी पर रखना खुदरा व्यापारियों द्वारा की जाने वाली सबसे आम और सबसे महंगी गलतियों में से एक है। EUR/USD पर 50 पिप्स पर सेट किया गया स्टॉप लॉस शांत सत्र में तो उचित हो सकता है, लेकिन अस्थिर सत्र में सामान्य उतार-चढ़ाव से भी ट्रिगर हो सकता है।

एटीआर-आधारित स्टॉप प्लेसमेंट किसी निश्चित संख्या के बजाय वास्तविक बाजार व्यवहार पर आधारित होता है। मानक विधि यह है कि वर्तमान एटीआर रीडिंग को 1.5 और 2.5 के बीच के किसी गुणक से गुणा किया जाए, फिर स्टॉप को प्रवेश बिंदु से उतनी ही दूरी पर रखा जाए।

आइए देखते हैं इसका तर्क क्या है। यदि EUR/USD का 4-घंटे के चार्ट पर 14-अवधि का ATR 80 पिप्स है और कोई ट्रेडर लॉन्ग पोजीशन लेता है, तो 1.5x ATR स्टॉप एंट्री पॉइंट से 120 पिप्स नीचे होता है। यह स्टॉप सामान्य सत्र के उतार-चढ़ाव से परे है। 2x ATR स्टॉप इसे 160 पिप्स दूर रखता है, जो उच्च अस्थिरता की स्थितियों के लिए उपयुक्त है।

इसका मुख्य लाभ संदर्भ-संवेदनशीलता है। 50 पिप्स के एटीआर वाले शांत बाजार में 1.5 गुना एटीआर स्टॉप लगाने पर 75 पिप्स का स्टॉप मिलता है। 120 पिप्स के एटीआर वाले अस्थिर बाजार में यही नियम लागू करने पर 180 पिप्स का स्टॉप मिलता है। स्टॉप बाजार में होने वाले बदलावों के बावजूद स्थिर रहने के बजाय मौजूदा स्थितियों के अनुसार स्वचालित रूप से समायोजित हो जाता है।

ट्रेडिंग शैली के आधार पर एटीआर मल्टीपल का चयन करना

सही मल्टीपल ट्रेडिंग स्टाइल और टाइमफ्रेम पर निर्भर करता है। पेशेवर ट्रेडर आमतौर पर अपने एटीआर मल्टीप्लायर को इस प्रकार कैलिब्रेट करते हैं:

• 1 मिनट से 15 मिनट के चार्ट पर स्कैल्पर 1.0 से 1.5 गुना एटीआर का उपयोग करते हैं।
• 1-घंटे से 4-घंटे के चार्ट पर डे ट्रेडर 1.5 से 2.0 गुना ATR का उपयोग करते हैं।
• डेली टाइमफ्रेम पर स्विंग ट्रेडर 2.0 से 2.5 गुना एटीआर का उपयोग करते हैं।

अधिक मल्टीपल होने से उतार-चढ़ाव के कारण स्टॉप लॉस होने की संभावना कम हो जाती है। कम मल्टीपल होने पर ट्रेड करने से पहले स्पष्ट प्राइस एक्शन कन्फर्मेशन के साथ अधिक सटीक एंट्री की आवश्यकता होती है।

एटीआर और स्थिति का आकार निर्धारण

स्टॉप लॉस का आकार और पोजीशन का आकार एक ही जोखिम गणना के दो पहलू हैं। जो ट्रेडर एटीआर के साथ स्टॉप सेट करते हैं लेकिन हर ट्रेड पर एक ही लॉट साइज लागू करते हैं, वे समस्या का केवल आधा समाधान कर रहे हैं।

यहां जानिए इसका महत्व। शांत सप्ताह के दौरान EUR/USD पर 1.5 गुना ATR स्टॉप लगाने से 75 पिप्स का नुकसान हो सकता है। अस्थिर सत्र के दौरान GBP/JPY पर यही नियम लागू करने से 250 पिप्स का स्टॉप नुकसान हो सकता है। यदि लॉट साइज़ समान है, तो GBP/JPY पर वास्तविक डॉलर जोखिम तीन गुना से भी अधिक होता है। ATR स्टॉप नियम का पालन करने के बावजूद भी खाता जोखिम नियंत्रित नहीं होता है।

एटीआर-आधारित पोजीशन साइजिंग, चाहे किसी भी पेयर का कारोबार हो रहा हो या मौजूदा सेशन कितना भी अस्थिर हो, डॉलर के जोखिम को स्थिर रखती है। यह प्रक्रिया चार चरणों में काम करती है:

1. तय प्रति ट्रेड जोखिम में डालने के लिए खाते के अधिकतम प्रतिशत पर। एक सामान्य पेशेवर मानक 1 से 2 प्रतिशत है।
2. गणना चयनित एटीआर मल्टीपल का उपयोग करके पिप्स में स्टॉप लॉस दूरी।
3. में कनवर्ट करना उस विशिष्ट जोड़ी के लिए पिप वैल्यू का उपयोग करके डॉलर में जोखिम राशि की गणना करें।
4. फूट डालो सही लॉट साइज तक पहुंचने के लिए स्टॉप लॉस को पिप्स में निर्धारित करके डॉलर के जोखिम का आकलन करें।

इसका मूल सिद्धांत सीधा-सादा है। अस्थिरता लगातार बदलती रहती है। जनवरी में जो पेयर प्रतिदिन 60 पिप्स का उतार-चढ़ाव दिखाता है, वही मार्च में प्रतिदिन 120 पिप्स का उतार-चढ़ाव दिखा सकता है। एटीआर के माध्यम से लॉट साइजिंग में सभी स्थितियों को एक समान मानने के बजाय वास्तविक जोखिम परिवेश के अनुसार लॉट साइज को समायोजित किया जाता है।

दैनिक रेंज लक्ष्य और प्रवेश समय

एटीआर व्यापारियों को यह समझने के लिए एक व्यावहारिक मानक प्रदान करता है कि किसी दिए गए सत्र में मुद्रा जोड़ी कितनी आगे बढ़ सकती है। इससे प्रवेश के समय और लाभ लक्ष्य निर्धारण दोनों में बदलाव आता है।

यदि EUR/USD का दैनिक ATR 90 पिप्स है और सत्र की शुरुआत से कीमत पहले ही 85 पिप्स बढ़ चुकी है, तो उसी दिशा में नए ट्रेंड में प्रवेश करने की गुंजाइश सीमित है। यह पेयर संभवतः अपनी सामान्य दैनिक रेंज को पार कर चुका है। किसी लंबी चाल में देर से प्रवेश करना, उसके बाद आने वाले पुलबैक से स्टॉप लॉस होने का सबसे विश्वसनीय तरीका है।

ATR का उपयोग करके एंट्री टाइम तय करने का मतलब है कि पोजीशन लेने से पहले यह देखना कि कीमत निर्धारित दैनिक रेंज के सापेक्ष कहाँ है। अधिक संभावना वाले अवसर तब दिखाई देते हैं जब दैनिक चाल ओपनिंग से एक ATR तक नहीं पहुँची होती है। उस समय ट्रेड के विकसित होने की सांख्यिकीय गुंजाइश होती है।

लाभ लक्ष्यों के लिए भी यही तर्क लागू होता है। 90 पिप्स के दैनिक एटीआर वाले पेयर पर 200 पिप्स का लक्ष्य निर्धारित करना एक दिन के ट्रेड के लिए अवास्तविक है। 0.75 से 1.0 गुना एटीआर के लक्ष्य सामान्य सत्र में प्राप्त किए जा सकते हैं। 1.5 गुना एटीआर से अधिक के लक्ष्यों के लिए असाधारण परिस्थितियों की आवश्यकता होती है, जैसे कि कोई महत्वपूर्ण समाचार उत्प्रेरक या लंबे समेकन काल से ब्रेकआउट।

अस्थिरता विस्तार और संकुचन को पढ़ना

एटीआर संकेत देता है कि बाजार कब सक्रिय हो रहा है और कब शांत हो रहा है। प्रत्येक राज्य आमतौर पर क्या संकेत देता है और उसके अनुसार कैसे समायोजन करना है, यह यहां बताया गया है:

14 अवधि बनाम छोटी अवधि की बहस

वाइल्डर के मूल एटीआर में 14 अवधि की सेटिंग का उपयोग किया गया था, और यह डिफ़ॉल्ट सेटिंग अधिकांश फॉरेक्स अनुप्रयोगों के लिए उपयुक्त बनी हुई है। विकल्पों को समझना उपयोगी है, लेकिन पहली बार में अवधि बदलना शायद ही कभी आवश्यक होता है।

कम अवधि (5, 7 या 10) वाला एटीआर हालिया मूल्य गतिविधियों पर तेज़ी से प्रतिक्रिया करता है। यह अस्थिरता में अचानक आए उछाल को जल्दी पकड़ लेता है और स्थितियाँ सामान्य होने पर तेज़ी से नीचे आ जाता है। डे ट्रेडर्स कभी-कभी सत्र की अस्थिरता का सटीक आकलन करने के लिए 1-घंटे के चार्ट पर 7-अवधि वाले एटीआर को प्राथमिकता देते हैं।

लंबी अवधि (20 या 21) एटीआर को सुचारू बनाती है और हाल के व्यवहार का व्यापक औसत दर्शाती है। यह एक बड़ी कैंडल से कम प्रभावित होती है और अस्थिरता में बदलाव के प्रति धीमी प्रतिक्रिया देती है। दैनिक चार्ट पर स्विंग ट्रेडर कभी-कभी एक कैलेंडर माह की ट्रेडिंग गतिविधि का अनुमान लगाने के लिए 21 अवधि के एटीआर का उपयोग करते हैं।

व्यावहारिक उत्तर यह है कि 14-अवधि का एटीआर अधिकांश समय-सीमाओं और प्रमुख जोड़ियों में अच्छा काम करता है। छोटी अवधियों से प्रतिक्रियाशीलता बढ़ती है लेकिन अस्थिरता भी बढ़ जाती है। लंबी अवधियों से अस्थिरता कम होती है लेकिन वर्तमान परिस्थितियों से पीछे रह जाती है। कुछ स्टॉप-आउट ट्रेडों के जवाब में बार-बार अवधि बदलना गलत चर को अनुकूलित करना है।

एटीआर को प्राइस एक्शन के साथ संयोजित करना

एटीआर (ATR) अकेले एक अधूरा उपकरण है। चार्ट पर किसी विशिष्ट स्तर पर कीमत की स्थिति के साथ-साथ इसका उपयोग करने पर यह अधिक उपयोगी हो जाता है।

सबसे कारगर संयोजन एटीआर (ATR) के साथ प्रमुख समर्थन और प्रतिरोध का स्तर है । जब एटीआर कम होता है और कीमत एक स्थापित स्तर पर संकुचित हो रही होती है, तो यह स्थिति अक्सर ब्रेकआउट का संकेत देती है। कम एटीआर यह संकेत देता है कि बाजार अपनी सांस रोके हुए है। एटीआर में तीव्र वृद्धि के साथ ब्रेकआउट यह पुष्टि करता है कि इस चाल के पीछे वास्तविक भागीदारी है।

इसके विपरीत स्थिति भी उतनी ही जानकारीपूर्ण है। जब एटीआर पहले से ही ऊंचा हो और कीमत प्रतिरोध स्तर के करीब पहुंच रही हो, तो संभावना अधिक होती है कि गति समाप्त हो चुकी है। बाजार पहले ही तेजी से आगे बढ़ चुका है। ऐसे में निरंतर व्यापार करने का मतलब अक्सर चाल के शिखर के पास प्रवेश करना होता है।

फॉरेक्स में छिपे हुए विचलन (हिडन डाइवर्जेंस) पर काम करने वाले ट्रेडर अक्सर एटीआर (ATR) का उपयोग करके यह निर्धारित करते हैं कि विचलन कम अस्थिरता वाले या उच्च अस्थिरता वाले वातावरण में बन रहा है या नहीं। एटीआर के संकुचन (कन्वर्टिंग) के दौरान विचलन संकेत का महत्व बढ़ जाता है, जो यह दर्शाता है कि दिशात्मक चाल अभी शुरू नहीं हुई है।

कैंडलस्टिक संदर्भ के साथ एटीआर

प्राइस एक्शन दिशात्मक तत्व प्रदान करता है जो एटीआर में नहीं होता। सामान्य चार्ट स्थितियों में ये दोनों एक साथ कैसे काम करते हैं, यह नीचे बताया गया है:

• बढ़ते एटीआर के साथ एक मजबूत बुलिश कैंडल वास्तविक गति की पुष्टि करता है। इस चाल की दिशा में नज़र रखना फायदेमंद है।
• उच्च एटीआर वाली लंबी विक यह दर्शाती है कि बाजार ने एक स्तर का कड़ा परीक्षण किया और उसे तेजी से अस्वीकार कर दिया। यह एक संभावित उलटफेर है जिस पर नजर रखना जरूरी है।
• बहुत कम एटीआर वाला तंग इनसाइड बार मूवमेंट से पहले संपीड़न का संकेत देता है। एंट्री करने से पहले कैंडल की पुष्टि का इंतजार करें।
• पहले से ही ऊंचे एटीआर के साथ खुला गैप यह संकेत देता है कि अस्थिरता का दौर शायद खत्म हो चुका है। गैप का पीछा करने से पहले सावधानी बरतें।

अस्थिरता संकेतक के साथ व्यापार करने का तरीका समझने से विभिन्न बाजार स्थितियों में मूल्य संरचना के साथ अस्थिरता रीडिंग को जोड़ने के लिए अतिरिक्त संदर्भ मिलता है।

एटीआर में होने वाली आम गलतियाँ

एटीआर में होने वाली अधिकांश त्रुटियाँ कुछ निश्चित श्रेणियों में आती हैं। इन्हें पहले से जान लेने से सबसे महंगी त्रुटियों से बचा जा सकता है।

ट्रेडिंग सिग्नल के रूप में एटीआर का उपयोग करना । एटीआर अस्थिरता को मापता है, दिशा को नहीं। कम एटीआर रीडिंग से कोई खरीद संकेत नहीं मिलता और उच्च एटीआर रीडिंग से कोई बिक्री संकेत नहीं मिलता। एटीआर व्यापारियों को यह बताता है कि दिशात्मक कारण मिलने के बाद ट्रेड में प्रवेश करने के लिए उन्हें कैसे समायोजन करना चाहिए। इसे सिग्नल के रूप में मानने से अनिश्चित परिणाम प्राप्त होते हैं।

स्टॉप लगाते समय संरचना को अनदेखा करना । एटीआर मल्टीपल एक शुरुआती बिंदु है, चार्ट पर मौजूद हर चीज़ को ओवरराइड करने वाला कारक नहीं। यदि 1.5 गुना एटीआर स्टॉप सीधे किसी महत्वपूर्ण सपोर्ट लेवल पर लगाया जाता है, तो उस स्टॉप के शिकार होने की संभावना अधिक होती है। एटीआर मल्टीपल न्यूनतम दूरी निर्धारित करता है। वास्तविक स्टॉप चार्ट पर निकटतम महत्वपूर्ण संरचना से परे होना चाहिए।

सभी पेयर्स पर एक ही स्टॉप लॉस लगाने का तरीका अपनाना सही नहीं है। EUR/USD और GBP/JPY की चाल एक जैसी नहीं होती। EUR/USD पर 50-पिप का स्टॉप लॉस, GBP/JPY के लिए सामान्य दैनिक उतार-चढ़ाव जैसा ही होता है। ATR इस समस्या को सटीक रूप से हल करता है, इसलिए अलग-अलग पेयर्स पर एक ही पिप का स्टॉप लॉस लगाना इस इंडिकेटर के उद्देश्य को पूरी तरह से नकार देता है।

दैनिक एटीआर समाप्त होने पर ही एंट्री लें । यदि EUR/USD सत्र की शुरुआत से ही 90 पिप्स ऊपर जा चुका है और दैनिक एटीआर 85 पिप्स है, तो उस समय ट्रेंड ट्रेड में प्रवेश करने की संभावना कम है। दैनिक रेंज सांख्यिकीय रूप से विस्तारित हो चुकी है। अगले सत्र या पुलबैक एंट्री का इंतजार करना बेहतर विकल्प है।

यह भी पढ़ें: फॉरेक्स के लिए पोजीशन साइज कैलकुलेटर

निष्कर्ष

एवरेज ट्रू रेंज उन कुछ संकेतकों में से एक है जो एक साथ दो सबसे महत्वपूर्ण व्यापारिक निर्णयों को बेहतर बनाता है: स्टॉप लॉस कहाँ लगाया जाए और पोजीशन कितनी बड़ी होनी चाहिए। यदि इन दोनों निर्णयों का सही आकलन न किया जाए तो रणनीति में किए गए अन्य सभी सुधार व्यर्थ हो जाते हैं।

14 अवधि का एटीआर, वर्तमान रीडिंग के 1.5 से 2 गुना पर लगाए गए स्टॉप लॉस और खाते के जोखिम को स्थिर रखने के लिए गणना किए गए लॉट साइज आधार हैं। अस्थिरता की स्थिति की जानकारी, दैनिक सीमा के आसपास एंट्री टाइम और प्राइस एक्शन की पुष्टि इसी आधार को मजबूत करती है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

फॉरेक्स में एवरेज ट्रू रेंज क्या है?

एवरेज ट्रू रेंज (एटीआर) एक अस्थिरता संकेतक है जो यह मापता है कि एक मुद्रा जोड़ी निश्चित अवधि में औसतन कितनी गति करती है, जिसे पिप्स में व्यक्त किया जाता है। एटीआर सत्रों के बीच के अंतराल को ध्यान में रखता है और इसका उपयोग मुख्य रूप से स्टॉप लॉस को कैलिब्रेट करने और मनमाने ढंग से निर्धारित पिप्स की मात्रा के बजाय वर्तमान बाजार अस्थिरता के सापेक्ष पोजीशन का आकार निर्धारित करने के लिए किया जाता है।

स्टॉप लॉस प्लेसमेंट के लिए आप एटीआर का उपयोग कैसे करते हैं?

टाइमफ्रेम और ट्रेडिंग स्टाइल के आधार पर, वर्तमान एटीआर रीडिंग को 1.5 से 2.5 के बीच के फैक्टर से गुणा करें। स्टॉप लॉस को एंट्री पॉइंट से उतनी ही दूरी पर रखें। इससे यह सुनिश्चित होता है कि स्टॉप सामान्य सेशन के मूल्य उतार-चढ़ाव से परे रहे, न कि किसी निश्चित पिप दूरी पर, जो अधिक अस्थिर दिन में सामान्य इंट्राडे उतार-चढ़ाव से ट्रिगर हो सकती है।

एटीआर पोजीशन साइजिंग में कैसे मदद करता है?

एटीआर किसी दिए गए ट्रेड के लिए सही स्टॉप लॉस चौड़ाई निर्धारित करता है। पोजीशन साइजिंग फिर अकाउंट जोखिम के एक निश्चित प्रतिशत और एटीआर-आधारित स्टॉप दूरी से पीछे की ओर काम करके उपयुक्त लॉट साइज की गणना करती है। इससे प्रति ट्रेड डॉलर जोखिम स्थिर रहता है, चाहे पेयर शांत या अस्थिर वातावरण में ट्रेड कर रहा हो, जिससे उच्च अस्थिरता वाले पेयर्स या सेशंस में गलती से ओवरसाइजिंग होने से बचा जा सकता है।

फॉरेक्स के लिए एटीआर अवधि की अच्छी सेटिंग क्या है?

वाइल्डर द्वारा मूल रूप से डिज़ाइन की गई 14-अवधि की सेटिंग अधिकांश ट्रेडर्स और टाइमफ्रेम के लिए एक ठोस शुरुआती बिंदु है। डे ट्रेडर्स कभी-कभी कम टाइमफ्रेम पर 7-अवधि या 10-अवधि की एटीआर सेटिंग को प्राथमिकता देते हैं ताकि अस्थिरता का अधिक सटीक आकलन किया जा सके। डेली चार्ट पर स्विंग ट्रेडर्स कभी-कभी एक महीने के ट्रेडिंग डेटा का अनुमान लगाने के लिए 21-अवधि की सेटिंग का उपयोग करते हैं। अवधि स्वयं उतनी महत्वपूर्ण नहीं है जितनी कि इसे लगातार एक ही पेयर और टाइमफ्रेम पर लागू करना।

क्या आप केवल एटीआर का उपयोग करके ट्रेडिंग कर सकते हैं?

नहीं। एटीआर कोई दिशात्मक संकेत नहीं देता। यह मापता है कि बाजार कितना चल रहा है, न कि किस दिशा में जा रहा है। एटीआर एक कैलिब्रेशन टूल के रूप में सबसे अच्छा काम करता है, जिसे मूल्य गतिविधि, समर्थन और प्रतिरोध, या किसी अन्य विधि के माध्यम से सेटअप की पहचान करने वाली दिशात्मक रणनीति पर लागू किया जाता है। अकेले उपयोग करने पर, एटीआर कोई व्यापारीय लाभ नहीं देता।